Gull í eignasafninu

Sýnidæmi Um hversu mikilvægt er að hafa gull í eignasafni – Dreifð eignasöfn með og án gulls.

Eignasafn, hlutfall eftir eignaflokkum í dreifðum eignasöfnum A, B, C og D

*Sharpe-hlutfallið ber saman ávöxtun fjárfestingar við áhættu hennar. Það er stærðfræðileg tjáning þeirrar innsýnar að umframávöxtun yfir ákveðið tímabil gæti táknað meiri sveiflur og áhættu, frekar en fjárfestingarhæfileika.

Heimild: State Street (eitt stærsta eignastýringarfyrirtæki í heimi). Tímabil 2005-31.07.2023

Ávöxtun fortíðar gefur ekki fyrirheit um ávöxtun framtíðar.

Jákvæð áhættuleiðrétt ávöxtun

Mikilvægt er að auka verðmæti eignasafna og hámarka ávöxtun yfir hagsveiflur þegar verið er að byggja upp eignasöfn til lengri tíma litið. Ennfremur getur lág fylgni milli eignaflokka í eignasafni hugsanlega hjálpað til við að lækka sveiflur í eignasafninu og því, að öðru óbreyttu, aukið dreifingu sem getur hugsanlega bætt Sharpe-hlutföll og aukið heildarávöxtun eignasafnsins með tímanum.

Eins og sjá má þá getur það að hafa einnig gull bætt áhættu- og ávöxtunareiginleika eignasafns sem inniheldur m.a. alþjóðleg hlutabréf, skuldabréf, fasteignir o.fl. Það að hafa átt á bilinu 2% til 10% í gulli á tímabilinu frá 1. janúar 2005 til 31. júlí 2023 gæti hafa bætt uppsafnaða ávöxtun og Sharpe-hlutfall og hækkað þannig hámarksávöxtun eignasafns samanborið við eignasafn án gulls.